国有银行纷纷再次推出大额存单产品

近期，曾经难以获得的大额存单产品再次回到市场，六大国有银行相继推出了这一存款工具。当前银行面临净息差收窄的压力，但为何选择在这个时点再度发行大额存单？业内专家分析指出，这并不是存款利率的转变，而是银行为了处理集中到期的大量存款，以及应对资产负债不匹配的临时管理策略。在如今的低利率环境下，投资者也应当调整收益预期，进行合理的资产配置。

大额存单在国有银行的回归可追溯至11月2日，邮储银行通过其手机APP推出了3至6个月期期限的大额存单，年化利率最高可达1.05%，起存金额为20万元。早在七月份，中国银行便重新开始发售2026年首期个人大额存单，包含了5年期的产品，随后农业银行、建设银行、工商银行和交通银行也陆续跟进。直到邮储银行的发布，六大国有银行的大额存单产品已经全部重新上线。

在北京的李女士表示，几个月前她想购买三年期的大额存单时被告知没有额度，但最近发现她的手机银行中又有相关产品可选。值得注意的是，自七月份以来，包括多家股份制银行、中小型农商行及外资银行如渣打银行、星展银行等均相继推出大额存单产品。例如，中信银行在十月推出了多款大额存单，3年期的年化利率达到1.70%；恒丰银行同月份也推出了5年期的年化利率为1.75%的产品，而星展银行则在十月发行了一期1个月的人民币大额存单，年化利率为1.05%。

过去一段时间，受到LPR下调等因素的影响，银行的资产收益率普遍下滑，净息差受到压缩。为了降低负债成本，从去年开始，多家银行开始限制高成本负债产品的发行，导致五年期的大额存单一度停发。此外，大额存单的重新推出，也是在应对2026年到期的高峰期，据测算，居民的定期存款到期的规模约为75万亿元，如果没有足够替代产品承接，这部分资金可能流向其他金融工具，从而削弱银行的存款基础。

除了应对存款到期压力，选用大额存单也是为了缓解资产负债的期限不匹配问题。近年来，银行加大了中长期信贷的投放，导致资产端的期限延长，而负债端却因为存款短期化持续缩短，出现了明显的错配。董希淼指出，大额存单有助于提高资金的稳定性，更好地匹配中长期信贷的需要。

对于投资者来说，面对复出的大额存单，如何挑选就显得尤为重要。与其他稳健型金融产品相比，大额存单在收益、安全性等方面均占优。安全性方面，大额存单受存款保险制度的保障，风险相对较低。在流动性上，许多大额存单支持转让或质押，而其他理财产品在锁定期间往往不能提前赎回。

董希淼建议，普通投资者选择大额存单时应关注资金的使用周期与产品期限的匹配度。如果资金在5年内不需动用，可以考虑5年期的产品；如果有短期流动需求，则应选择1至2年期的产品。此外，中小型银行的利率通常较高，但需注意相应的额度与地域限制。